Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 27/02/2023 - Pazartesi
Enflasyon düşmüyor: FED'den beklenen faiz artırımları ile piyasalar gergin
- ABD'de son dönemlerde açıklanan peşi sıra veriler piyasaların keyfini kaçırdı. Cuma günü veri zincirine FED'in favori enflasyon endeksi olan PCE (kişisel tüketim ve harcamalar) verisi de eklenince, satış baskısı daha da hızlandı. Çekirdek PCE yıllık bazda %4,3 olan beklentinin oldukça üzerinde %4,7 artış kaydetti. Enflasyona ilişkin açıklanan her verinin FED'nin resesyona neden olmadan 'uçağı' yumuşak bir şekilde indirebileceğine ilişkin inanışların da hızla kaybolmasına neden olduğunu görüyoruz.
- Aşağıdaki grafikten de görülebileceği üzere, piyasalar, Şubat başında FED'in faizleri en yüksek (terminal rate) %5'e getirebileceğini yönelik tahminde bulunurken, enflasyona yönelik güçlü veriler ile bugün bu beklenti %5,40 seviyesine yükseldi. Öte yandan, ABD tahvil piyasasında da görünüm her geçen gün bozulmaya devam ediyor. Piyasalar FED'den bu yıl en az 3 adet 25 baz puan faiz artırımı daha bekliyorlar. Bu görüş değişikliği de hâliyle doların elini kuvvetlendirip, risk iştahını azaltmak suretiyle güvenli liman arayışını artırıyor. ABD'de 2 yıl ile 10 yıllık tahvil getirileri arasındaki makas yeniden 2 yıl lehine yaklaşık 1 tam puan ile açılırken, kısa vadeli getirilerin artmasını resesyon alarmı olarak okuyoruz.
- Bu minvalde, yıla iyimser bir başlangıç yapan küresel piyasalar kazanımlarını hızla geri vermeye başladı. Haftalar önce 1,10 seviyesini aşan EURUSD paritesi haftayı 1,0540 seviyesinden tamamladı. Teknik mânâda daha da aşağıda 1,0460 seviyesini hedefliyoruz. ABD tahvil getirileri ile ters korelasyona sahip kıymetli madenler de haftayı düşüşle tamamladı. Altının ons fiyatı 1,800 dolar seviyesinin eteklerine kadar gerileyerek 2022 yılı kazanımlarını tamamen sildi. Gümüş cephesinde ise kan kaybı daha da sert hissediliyor. Teknik mânâda önemli bir görev üstlenen 22 dolar seviyesinin hızla aşağı geçilmesi ardından hafta 20,80 dolar seviyesinden tamamlandı. 20,80 dolar seviyesinin de tutmaması durumunda, daha da aşağıda 18,64 seviyesinin olduğunu not edelim. Karamsar havaya paralel bitcoin de kazandığı mevzileri korumakta zorlanıyor.
- Dönelim Türk mali piyasalarına... Kamunun kontrolünde göreceli olarak yatay bir seyir izleyen USDTRY kuru ve beraberinde dolar karşısında boynu bükülen EUR ve GBP paritelerini birlikte ele aldığımızda, EURTRY kuru geride bıraktığımız hafta 19,90 ; GBPTRY ise 22,50 seviyesine kadar geri çekildi. Bu eğilimin bir müddet daha devam etmesini bekliyoruz. GBPTRY kurunda, bu hafta görülmesi durumda 22,20 - 22,25 bandında alıcı konumda olacağız.
- Kamunun döviz piyasasındaki hâkimyetinin zorlandığına yönelik sinyaller alıyoruz. TCMB'nin haftalık bültenine göre deprem sonrası brüt döviz ve altın rezervleri 7 milyar dolar azalarak önemli bir sinyal veriyor. Dahası yaz mevsimi öncesinde değerli TL'nin ihracat ve turizmi de olumsuz etkilediğine yönelik sektörden şikayetler duyuyoruz.