Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 29/09/2022 - Perşembe
BoE tahvil piyasasına müdahale etti. Dünyada risk iştahı saman alevi misali...
- Küresel mali piyasalar âdeta olağanüstü günleren geçmeye devam ediyor. İngiltere Merkez Bankası (BoE), yeni hükümetin maliye politikasının yarattığı kaos sonrası finansal istikrarı yeniden sağlamak ve tahvil piyasasındaki yangını bastırmak adına dün tahvil piyasasına müdahale etti. Yapılan açıklamada, her müdahalenin 5 milyar sterlin büyüklüğünde olacağı belirtildi. Hatırlanacağı üzere, geride bıraktığımız Cuma, maliye politikası üzerinden atılan mega boyutta ve son 40 senenin en büyük vergi indirim paketi ardından sterlin hiç görülmemiş seviyeleri (uncharted territories) test etmiş, akabinde genişleyici politikanın getireceği kamunun borçlanma gereksinimi de faiz piyasasını darmadağın etmişti.
- İngiltere Merkez Bankası, son 7 iş gününde neredeyse 150bp artan ve %4,50 seviyesini aşan 10 yıllık gösterge devlet tahviline karşı, dün tahvil piyasasına doğrudan alım yönünde müdahalede bulunarak kafalarda pek çok soruyu da yanıtsız bıraktı. Hani genişlemeci maliye politikasının yaratacağı enflasyona karşı sıkı para politikası uygulayarak faiz artırılacaktı? Dün yapılan müdahaleyi daha çok parasal genişlemeye benziyor! Müdahale ardından 10 yıllık tahvil faizinde neredeyse 50 baz puan gerileme yaşanırken, müdahalelerin 14 Ekim'e kadar devam edeceği açıklandı. 30 yıl vadeli tahvilde ise düşüş 100 baz puanı aşarak şimdiye kadar yaşanan en büyük günlük düşüş (!) olarak da tarihe geçti. Biz de her gün yeni bir tarih yazılmasını hep birlikte tecrübe ediyoruz!
- Hatırlanacağı üzere, Japon Yeni'nin multi yılların en zayıf seviyesini test etmesi ardından Japonya Merkez Bankası (BOJ) da geride bıraktığımız hafta piyasaya doğrudan müdahale ederek YEN'i desteklemeye çalışmıştı. Müdahalelerin, sorunun kaynağına inilmediği sürece başarılı olmasını çok zor buluyoruz. Lâkin konunun bir de diğer boyutu var. Peş peşe devasa ekonomiler uzun yıllar ardından kendi para birimleri ve faiz oranlarında yaşanan olağanüstü hareketliliğe müdahale etmek zorunda kalıyorlar. Bir tarafta FED'in enflasyona karşı taviz vermeyen şahin ve kararlı duruşu, diğer tarafta ise Rusya ile Avrupa'nın devam eden ekonomik savaşı. Eğer savaş uzun süre daha devam edecekse, ABD dışında ekonomik anlamda büyük sorunlar yaşayan ve para birimleri dolar karşısında hırpalanan ülkelere ABD'nin yardım etmesi şart görünüyor. Aksi durumda bu ülkeler Rusya ile savaşta, isteyerek ya da istemeyerek ABD'yi yalnız bırakmak durumunda kalacaklar.