Güncel Piyasa ve Döviz Haberleri 07/02/2022 - Pazartesi
ABD istihdamı 'kükredi' ; FED'in eli kuvvetlendi
- Küresel mali piyasalar, geride bıraktığımız haftayı oldukça dalga bir seyir izleyerek tamamladı. Enflasyonun küresel çapta bir numaralı endişe kaynağı olmasına paralel, önde gelen merkez bankaları daha sıkı bir para politikasına geçerken, Türkiye cephesinde ise kontrolden çıkan enflasyon verisi ile TÜFE'nin %50 ; ÜFE'nin ise %100 seviyesini kıyısına göz göre göre geldiğine şahit olduk.
- İngiltere Merkez Bankası (BoE) beklentilere paralel 25 baz puan faiz artırımına giderken, 9 üyeden oluşan politika belirleyiciler arasında 4 üyenin karara şerh koyarak 50 baz puan faiz artırımı talep etmesi, Sterlin'in elini kuvvetlendirdi. 17 Mart ve 5 Mayıs tarihlerinde de sırası ile 25 baz puan faiz artırımı beklenirken, politika faizinin %1 olacağı fiyatlanmaya başlandı. Sterlin açısından tonumuz uzun bir süredir pozitif. Dolar karşısında uzun pozisyonlarımızı korumaya devam ederken, 1,3750 seviyesinin üzerinde ikinci kademe uzun pozisyonu açmaktan da tereddüt etmeyeceğiz (bakınız grafik).
- Merkez bankaları haftasında, asıl sürprizin Avrupa Merkez Bankası'ndan (ECB) geldiğini rahatlıkla söyleyebiliriz. ECB de, FED ve BoE gibi tonunu sertleştirerek daha sıkı bir para politikasını temellerini atmasına paralel EURUSD paritesi haftayı teknik görüntü olarak olumlu ve 1,1480 seviyesindeki kritik direncinin kıyısında tamamladı. ECB'nin tonunu yükseltmesi ile gösterge 10 yıllık Alman tahvil faizlerinin de haftayı yaklaşık 3 yıl ardından sonra negatif bölgeden çıkarak tamamlaması, EURUSD paritesinin ilave destek sunacağını düşünüyoruz. EUR'da ilk kademe uzun pozisyonumuzu açtık.
- Her ayın ilk cuması açıklanan ABD istihdam verisini bu ay büyük bir sürprize imza attı. Tarım dışı bordrolu çalışan sayısının en iyi ihtimalle 125bin kişi artması beklenirken, gerçekleşme 467bin kişi oldu. Son iki aya ait veriler de yukarı yönlü revize edildi. Raporun alt kalemleri arasında yer alan ve FED'in de yakından takip ettiği yıllık maaş artışı da %5,2 olan beklentinin aksine %5,7'ye zıpladı. Salgının Mart 2020'de ABD ekonomisini vurmasından önceki verilerle karşılaştırdığımızda, haken daha 2,8 milyon işsizin olduğunu görsek de, iş açığının giderek daraldığını kabul etmemiz gerekiyor. Hülâsa, verinin alt kalemleri ile birlikte değerlendirildiğinde topyekûn kuvvetli geldiğini söyleyebiliriz. Bu nedenle piyasa etkisinin de negatif olduğunu görüyoruz.
- İstihdam verisinde ardından, ABD Doları (DXY) küresel anlamda bir miktar değer kazanırken, asıl hareketin ABD dolarının piyasa faizlerinde, yani gösterge 10 yıllık tahvillerde olduğunu görüyoruz. 200 günlük hareketli ortalaması etrafında çizdiği kararsız hareketine son veren 10 yıllıklar, haftayı %1,92 ile son 2 senenin yeni en yüksek düzeyine tamamladı. Elbette, dolar faizleri ile ters korelasyona sahip (faiz getirisi olmayan) kıymetli madenler, yine bir haftayı daha kısmen olumsuz tamamladı. Altının ons fiyatında 1,845-1,850 dolar seviyesi üzerinde haftalık bir kapanış görmeden ilave bir yorum yapma ihtiyacı şimdilik duymuyoruz.
- ABD istihdam raporu ardından, FED'den Mart ayında 50 baz puan artırım beklentisinin (ihtimalinin) %38 seviyesine yükseldiğini not düşelim. FED'in işgücü piyasasındaki toparlanmayı 'baltalamadan' yüksek enflasyonla mücadeleye soyunacağını, bu nedenle, yılın kalan 7 toplantısının çoğunda 25 baz puan faiz artırımına gideceğine artık kesin gözüyle bakılıyor.